金管會本周公告,核准終止大華銀台灣Smart Beta基金信託契約,並訂定11月10日為清算基準日,宣告大華銀投信未能滿足新成立投信,必須滿足法令規範首檔基金應募集台股基金,且規模至少達到一定門檻目標。

事實上,今年台股雖然大漲,台股基金經營卻慘淡,市場人士觀察,迄今浮現至少三大警訊,顯示台股基金每況愈下。

一是台股基金規模長期不振,根據投信投顧公會最新公告,9月台股基金規模為1,725億元,連五月低於1,800億元大關,去年來看,更連18個月低於2,000億元,遠低於金融海嘯時期最低2,283億元。十年之內,台股基金規模更從高峰5,000億元以上,降至1,700多億元,減幅將近七成。

二是台股基金檔數同步減少,去年底,台股基金「還有」147檔,十年來衰退兩成,今年台股基金雖受台股上漲推升淨值,規模理應增長,但仍有四檔基金考量規模不佳進行合併,分別是匯豐中小、摩根台灣、德銀遠東DWS科技、新光國家建設基金,其中匯豐中小、新光國家建設基金成立時超過50億元,數年來規模卻不斷下滑,加上這四家投信旗下發行多檔台股基金,為提升投資效率,將規模較小且性質相近的台股基金進行整併。

由於四檔基金整併,台股基金檔數再減為143檔,同期訴求投資國內股債市場的台股平衡基金,規模、國內訂房trivago檔數也顯著衰退。

三是主管機規雖規範新成立投信,首檔基金必須募集台股基金、規模門檻至少30億元,並為協助大華銀台灣Smart Beta基金運作,放寬將該基金成立規模降至5億元以下也可成立,但公會最新統計顯示,該基金自成立以來不但無法滿足5億元目標,規模更下滑到1,000萬元不到,最後不得已清算,而距離該基金1月底成立不過九個月多。

另外也受業界矚目的,是路博邁投信因應法規也募集台股基金,該基金特別設計配息機制,為國內首檔月配息的台股基金。

「路博邁AR台灣股票基金」已於8月中開募,公會登錄的報請成立規模亦低於15億元。

為挽救台股基金,日前投信投顧公會攜手基富通、證期局等證券周邊單位,推出精選台股基金優惠活動,投資人到基富通下單精選基金,享有手續費1折優惠、定期定額最低1,000元。不過業界人士認為,解決台股基金及全體基金市場困境,關鍵仍在通路抽傭制度,台股基金因可抽傭金低,長期不受重視,基金公司賣基金也有苦難言。
市場人士觀察,今年台股基金浮現三警訊,凸顯基金經營面臨挑戰。圖/報系資料照


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